期货APP下载二维码

扫一扫下载APP

期货开户指导专员微信二维码

加开户微信专员

国内原油期货开户流程

  • 下载APP
  • 安装APP
  • 注册开户
  • 充值入金
  • 下单交易
  • 安卓版本
  • 手机下载APP
    完成后安装
  • 打开APP
    手机号注册
  • 网银或微信
    或支付宝入金
  • 模拟订单交易
    实盘现金交易

媒体观点

国内期货媒体新闻观点


中金所风险控制制度分析

编辑:期货交易员
字号:A- A A+
导读
沪深300股指期货的强制减仓是在收市后将已在交易系统中以涨跌停板价申报无法成交的、且投资者合约的单位净持仓亏损大于或等于当日结算价的10%的所有持仓与该合约净持仓盈利大于零的投资者按持仓比例自动撮合成交。

1、保证金制度

按照中金所的规定,目前,我国股指期货合约的保证金收取标准为12%,交易所有权根据市场风险情况进行调整。期货公司可以根据市场情况,在交易所规定的保证金标准基础上,对投资者加收一定数量的保证金。

保证金.png

2、涨跌停板制度

涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准加减最大波动幅度确的。通过制定涨跌停板制度,能够锁定会员和投资者每一交易日所持有合约的最大盈亏;能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击。

《沪深300股指期货合约》中规定沪深300股指期货合约的涨跌停幅度为前一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘准价的±20%。上市首日有成交的,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的,下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%

3、当日无负债结算制度

当日无负债结算制度,又称“逐日盯市”,其原则是交易所在每日交易结束后,按当日结算价对结算会员结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对“应收应付”的款项实行净额一次划转,相应增加或减少结算准备.

交易结束后,期货公司对客户资金进行结算划转盈亏

4、限仓制度

限仓制度是指交易所为了防范市场价格操纵和防止期货市场风险过度集中,对会员及投资者的持仓数量进行限制的

沪深300股指期货限仓是指会员或投资者可以持有的,按单边计算的某一合约持仓的最大数额。投资者限仓数额为100手,同一投资者在不同会员处开仓交易,其在某一合约的持仓合计,不得超出一个投资者的持仓限额。当某一合约持仓量(单边)超过10万手时,结算会员在该合约上的持仓量(单边)不得超过该合约市场持仓总量的25%.

限仓制度.png

5、大户报告制度

大户报告制度是与限仓制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。通过实施大户报告制度,可以使交易所对持仓量较大的投资者进行重点监控,了解其持仓动向、意图,对于有效防范市场风险有积极作用。

当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的,投资者应通过会员向交易所报告其资金情况、持仓情况等。交易所可根据市场风险状况,制定并调整持仓报告标准。投资者在不同会员有持仓,且合计达到报告标准的,应向交易所报告。投资者未报告的,由交易所指定其受托会员之一报送该投资者的有关材料。

6、强制平仓制度

强制平仓制度是指交易所按有关规定对会员、投资者持仓实行平仓的一种强制措施。

强制平仓制度的实行,能及时制止风险的扩大和蔓延。强行平仓先由会员自己执行,时限为开市后第一节即上午交易时间。若时限内会员未执行完毕,则由交易所强制执行。

强制平仓.png

7、强制减仓制度

强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上交易日的同方向涨停(或跌停)等特别重大的风险时,交易所为迅速有效化解市场风险,防止会员大量违约而采取的措施

强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利投资者按持仓比例自动撮合成交我国商品期货市场运行实践证明,强制堿仓制度是一种及时控制和化解重大风险的有效措施.

沪深300股指期货的强制减仓是在收市后将已在交易系统中以涨跌停板价申报无法成交的、且投资者合约的单位净持仓亏损大于或等于当日结算价的10%的所有持仓与该合约净持仓盈利大于零的投资者按持仓比例自动撮合成交。

更新:2018-11-17 10:34:50
中国期货红商会 文/来源 中国期货红商会网站