期货行情·期货操盘手

期货投资者：老师，我当前持有PTA1309合约的空单，仓位进行了有效控制，想持有一段时间。但是，近两日该品种合约有向上反弹的迹象，让我恐慌不安，老师能给一点儿操作建议吗?

金融背影哥：既然进行了有效的仓位控制，为什么会恐慌?

期货投资者：当前我做的是空，虽然当前的反弹没有改变下跌的趋势，但是我担心下一步期货价格会继续上涨，要是能够弄清楚反弹的性质就好了。当我们持有一个趋势单的时候，涨跌趋势中的那些反向的干扰信号实在是烦人。

金融背影哥：进行趋势操作的时候，涨跌过程中必然会有一些反向的干扰信号影响着我们。若是把涨跌过程中的干扰当作反转来对待了，就会减少利润收益。若是把真正的反向走势当成了涨跌中的干扰来应对，就会造成不必要的损失。实盘中，面对这些干扰信号，只要操作方法得当，心态正确，就能够变被动为主动

期货投资者：老师详细说说吧。

金融背影哥：好的。我们来用一个历史走势的案例进行详细说明，如图5-9所示，为豆粕1309合约日K线走势图。在这个走势图中，豆粕1390合约2013年4月末开始形成了一波长期有效的上涨走势，这个上涨走势持续时间较长，上涨趋势较为明显，如果能够有效把握好，会有非常可观的收益。但是，与所有趋势走势相同，在这波上涨走势中包含有很多小的干扰信号，这些信号有的是横盘的，有的是下跌，怎样才能在这波上涨行情中实现更好的做多盈利呢?

首先，我们要选择一个合适的操作周期，这个操作周期要与自己的操作模式相匹配，适合自己的操作预期和操作习惯。比如本次我们选择的是以日K线为参考，在控制好仓位的情况下，进行大方向的趋势持仓。

其次，要选择一个与周期和自己操作模式相适应的指标或者标尺对涨跌进行监控。比如本次我们选择的是MACD指标和10日均线指标。

第三，要有成熟的操作理念和严明的操作纪律，这是实现正确操作的关键按照这个标准，你能说说在该走势图中，应该会出现怎样的操作结果吗

期货投资者：按照这个标准，严格执行操作纪律会出现什么情况呢?

MACD指标进行趋势监控：在4月末MACD指标出现反转的时候开仓做多，直到6月MACD指标再次反向反转的时候平仓。期间的波动基本上得到了有效的过滤10均线进行趋势监控：虽然有些伪信号，但是基本上也可以在4月末到6月，把大部分主要行情都把握住，效果也非常不错。期间的干扰波动基本上得到了有效过滤。

金融背影哥：我们再来看豆粕1309合约60分钟走势图，如图5-10所示。

该图与图5-9是同一时期的走势，只是时间周期不同。同样，我们依然运用以上原则，以MAD指标和1周期均线进付白势对上涨走势中的干扰信号进行过滤，你再看看是什么情况?

期货投资者：变换了周期以后，MACD指标给出了四次做多信号，同样10周期均线也给了四次较为明显的做多信号，两个指标虽然不能完全同步但是也基本上达到了同步。若选择60分钟K线做参考，虽然能够把握到大部分的做多机会，但是有些调整中的干扰信号需要我们进行甄别，不能有效地完全过滤掉。

金融背影哥：你所说的是只在这波大行情中进行大波段、大趋势的交易模式若是采用相对小一些的波动，进行相对较小一点的交易模式来考虑的话，反而提升了资金利用率。周期的选择必须要与操作模式相匹配，对自己持仓的时间要求越短，就越需要运用更短的周期K线来分析。变换周期后具体的操作位置变了，但是盈利方式是一样的，实战中我们还可以运用双周期的监控模式。实盘中，我们用MACD指标和10周期均线都支持做多的时候，进行做多，就是图5-10中方框标注的效果。在方框标注的里面，我们可以拿到大部分上涨做多的收益，同时一些更小的干扰信号被有效过滤。

期货投资者：运用这个方法，只要操作思路正确，制定的操作方案有效，就可以非常简单地过滤掉过多的干扰信号，确实值得使用。

金融背影哥：其实，过滤干扰信号的过程也是在趋势不被打破之前，坚持持仓的过程。接下来，我们换个角度分析。我们来看一下图5-11，依然是豆粕1309合约60分钟走势图。图中每一个圆圈的位置是相对高点位置，每一次在相对高点位置价格开始回落的时候，我们就依据高点向下设定好止损价格，只要期货价格不打破这个止损价格，我们就认为当前的波动是正常的，在有效波动范围之内。

通过设定好止损价格进行波动监控，坚持进行做多持仓，也可以过滤掉上涨趋势中很多不符合止损的干扰信号。当然，使用该种方法的时候，止损的幅度设定非常关键，要与所选择的周期密切相关，与个人的操作风格紧密相联。

期货投资者：止损幅度设定的不同，也必然会造成每个交易者的交易位置不同，设定怎样的止损幅度更合理呢?

金融背影哥：设定止损幅度有一定的技巧，但是没有准确的值，需要在实践中根据自己的操作模式进行摸索和调整，最终形成适合自己的一个有效范围。我们要明白一个道理，任何操作的正确与否都是相对的，没有绝对精准的交易，只有相对正确的操作。关于设定止损幅度，也是一个非常重要的话题，以后有时间再详细交流。

期货投资者：好的。用止损价格保护的方法进行波动监控，可以有效规避一些在涨跌过程中那些我们能够接受，且不影响趋势的干扰波动应该是种被动的操作方法，也属于一种以小换大的买卖。

金融背影哥：那么我们再来说说主动的规避价格波动风险的操作方法，主动进行仓位管理的方法。我们来看图5-12，依然是豆粕1309合约60分钟走势图。主动进行仓位管理的位置有三个：

一是较为明显的阻力位置。

二是涨跌幅度达到了交易预期目标的位置。

三是预测干扰走势的波动幅度有可能打破预期幅度的位置。

比如图5-12中我们用圆圈和方框标注的位置。在这些较为重要的位置，我们可以采取主动的方法对仓位进行控制。仓位的控制其实也是一个交易心理的暗示，可以平和交易心态。对于成熟的交易者来说，有效的仓位管理是实现盈利必不可少的一部分，是非常重要的。

期货投资者：总结老师所说的内容：是选择较好的技巧方法，二是要有良好的交易心态，两者都非常重要。以前我总是在找方法，忽略了交易心态的培养，通过交流，我发现技巧方法和交易心态经常是相互融合的，有些交易方法其实就是为了促进交易心态更稳定。而良好的交易心态，是促进成熟的交易技巧有效发挥作用必不可少的保障。

金融背影哥：你说得很对。主动学习、善于总结是提高交易水平的一个良好品质

期货投资者：呵呵，谢谢老师的表扬，跟老师交流收获很大。