期货行情·市场行情

(一)沙特阿拉伯

     沙特阿拉伯位于中东地区的阿拉伯半岛，东临海湾，西临红海，同约旦、科威特、伊拉克等国家接壤。其国民经济主要依靠石油行业，石油出口在2016年占政府收入的624%。沙特阿拉伯拥有世界第二大原油储量,2016年原油产量世界排名第2位。沙特阿拉伯的原油储量与原油产量均呈上升趋势。2016年，沙特阿拉伯原油储量与原油产量都达到了十年来的峰值。尽管沙特阿拉伯产量位居世界第2位，而其储采比依然高达到5912，保持高产能力，潜力巨大，其现在与未来对于世界原油期货交易市场仍将产生巨大影响。

     沙特阿拉伯拥有世界上最大的原油生产能力，预计能够达到1150万桶/日,2016年，原油产量为1000万桶/日。沙特阿拉伯是欧佩克国家中剩余产能的主要贡献国，大致在150万桶/日，占欧佩克总剩余产能40%。欧佩克剩余产能是国际原油期货交易市场的重要缓冲垫，用于应对某些产油国出现的突发减产，对国际油价影响很大。欧佩克剩余产能较低的时期，意味着全球油市供应紧张，油价往往处于高位。

     沙特阿拉伯是全球第一大原油出口国，其石油产量远大于石油消费量。沙特阿拉伯原油出口量占其原油产量的80%左右，并且近年来，原油出口量保持持续增长的态势。2016年，沙特阿拉伯日出口原油853万桶/日，约66.3%出口至远东地区，包括中国、韩国、日本、印度等国家。15.5%的原油出口至美洲,11.5%的原油出口至欧洲，剩余6.7%的原油被其他国家消费。2016年沙特向美国出口原油110万桶/日，仅次于加拿大的326万桶/日，是美国第二大原油进口来源国。

     沙特阿拉伯的原油品质各有差异，从重质原油到超轻质原油均有分布，其中超过70%为轻质原油，剩余产量为中质及重质原油。沙特阿拉伯目前正在试图减少中质原油与重质原油产量的比率。轻质原油通常在陆地产区，中质原油与重质原油主要是在海上区域生产。除了超轻质原油外，沙特阿拉伯所产原油多是高硫的(见图3-5和图3-6)

(二)阿联酋

      阿联酋位于中东地区，是世界十大原油生产国之一，欧佩克成员国。2016年，阿联酋原油储量978亿桶，占全球储量的5.7%，世界排名第8位。其中94%的原油储量位于阿布扎比，其他6个酋长国仅占总储量的6%，其中迪拜储量为40亿桶。目前，阿联酋境内的石油勘探并没有发现新的重要油田，因此阿联酋着重于发展提高采收率技术用以延长已开发油田的可开采寿命。通过运用、提高采收率技术，在过去几十年，阿布扎比原油可开采量提高了1倍。阿联酋生产的原油通常为中质和轻质含硫原油。

      阿联酋的原油生产自1995年至2013年总体呈上升趋势，特别是2009年以来，阿联酋原油产量增长较快,2016年其原油产量达到407万桶/日，为近10年最高，成为全球第六大原油生产国，占全球总产量的4.4%。由于阿联酋原油产量增速明显超过国内需求增速，其原油出口快速增加。2016年阿联酋出口原油超过274万桶/日，其中,98%出口至亚洲地区，阿联酋的石油生产与亚洲地区的石油消费有着紧密而重要的联系。

(三)伊朗

     伊朗位于中东地区，是欧佩克的发起国之一，其原油储量世界排名为第4位。2016年伊朗原油产量422万桶/日，是一个重要的原油净出口国。伊朗的国民经济对于石油行业的依存度很高，原油出口占据伊朗出口货物价值的42%。伊朗生产的原油主要是含硫中质原油，API在29-39度。

    自1970年以来，伊朗的石油产量经历了比较大的变化。1976-1977年，平均产量超过550万桶/日，巅峰时超过了600万桶/日。1979年，伊朗伊斯兰革命爆发，宗教领袖霍梅尼发动了政变，推翻了世俗化的与西方关系良好的巴列维政府。同年，一群伊斯兰激进分子入侵美国大使馆挟持52名美国外交官长达444天。自此，美国与伊朗关系交恶，支持伊拉克对伊朗的“两伊”战争，并对伊朗实行了一系列的经济制裁。

    尤其是在2012年，因为伊朗的铀浓缩活动，美欧对伊朗实施了全面制裁，禁止从伊朗进口和转运原油、成品油和天然气。短期内，伊朗的石油产量下降了100万桶/日。2015年7月，自2014年2月开始的俄、美、中、英、法、德六国与伊朗的伊核协议谈判取得了成效，联合国安理会一致通过伊核问题全面协议。

    2016年1月1日，对伊核问题制裁正式取消。年内，伊朗原油产量增加了95万桶/日，产量与出口量均恢复到了2012年以前水平(见图3-7)。

    由于战争、长期的经济制裁以及伊朗较为封闭的对外油气合作政策，国际原油交易的巨头们远离了伊朗。在缺乏这些石油巨头技术与资金的情况下，伊朗的油气开发长期缺乏足够的投资，产量逐渐衰减。根据IEA统计，占伊朗原油产量一半的油田开采时间超过了70年。

     2017年7月，法国石油巨头达道尔与中石油以及伊朗企业 petropars签订了共同开发世界上最大的天然气田—南帕尔斯天然气田第11期项目的合同，投资约48亿美元。这或将成为伊朗向西方放开油气开发的标志。然而在2017年，美国总统特朗普上台以来，宣布废除伊核协议、签发移民禁令、对伊朗重新实施部分制裁，伊朗试射导弹以示抗议。双方一系列的举动，都使伊朗未来的国际关系再一次扑朔迷离。位于伊朗东南海岸的霍尔木兹海峡是伊朗以及其他波斯湾沿岸国家的一条重要石油出口通道，约20%的全球石油产量与30%的LNG贸易量(主要源自卡塔尔)通过霍尔木兹海峡出口到其他国家。

(四)伊拉克

     伊拉克位于中东地区，其原油储量世界排名第5位，原油产量世界排名克可能是世界上为数不多的油气资源未被完全发现的国家之一。

    伊拉也是第5位。由于连年制裁及战争等影响，除了在开发的已发现油田2016年，伊拉克已证实的原油储量约为1488亿桶。超过60%来源于南方5个超大油田(单油田储量50亿桶以上)，这些南部油田由于地势平坦、储量较大、临近港口，开采成本较低。约有17%的石油储备位于伊拉克北部，靠近 Kirkuk、 Mosul、 Khanaqin，这些油田有部分控制在库尔德人手中①

    经历了连年的制裁与战争，伊拉克的油气产量一直在重建过程中,2012年1月~2017年5月，产量从270万桶/日增长到445万桶/日(其中约有60万桶/日的产量出自库尔德人控制的油田)，目前在欧佩克国家中产量排名第3位。

    尽管产量处于历史高位,2015年伊拉克政府仍然降低了未来产量的预期以及投资计划。伊拉克需要向国际石油公司支付产油份额以维持油田的运营，与“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”之间的战争以及国际油价2014年以来的下跌，都使伊拉克面临比较大的财政压力。2015年5月，伊拉克国家石油营销组织(SOMO)将巴士拉重油从巴士拉轻油中分离销售。在这之前，伊拉克都是通过限制重油的生产以维持轻油的品质。这一举措使得伊拉克能够敞开限制生产重油，同时也提升了轻油的品质。

     自2009年以来，伊拉克政府积极推出石油开发项目招标，以增加石油产量和政府收入。在第一阶段，石油公司竞标参与进一步开发已生产油田；第二阶段，石油公司竞标参与开发已探明未完全实现商业开发的油田。这两个阶段的石油合同涵盖了约600亿桶原油的已探明储量。伊拉克政府原本希望能够在2017年前提升原油产能至1200万桶/日的生产水平。

由于低油价，在2020年之前伊拉克不得不将目标调低至900万桶/日甚至600万桶/日。

    2016年，伊拉克的成品油消费在77万桶/日。伊拉克全国名义上的原油一次加工能力应为100万桶/日，但由于连年战争以及老化的设备，实际有效加工能力在60万桶/日，需进口成品油10万桶/日(主要是汽油)。伊拉克政府已计划在2018年上线4个新的炼厂项目总计80万桶/日的加工能力，以缓解国内的成品油短缺并最终完成出口。

     伊拉克原油的出口量在2016年约为340万桶/日(包括库尔德自治区出口到土耳其的50万桶/日),50%以上的原油出口亚洲，中国和印度是主要进口国(见图3-8和图3-9)。

(五)委内瑞拉

     委内瑞拉原油储量3022亿桶，是全世界储量最大的国家。2016年委内瑞拉原油产量237万桶/日，在世界排名第12位。在西半球，委内瑞拉是全世界最大的原油出口国之一，石油工业在委内瑞拉的国民经济中占据着举足轻重的地位。委内瑞拉是欧佩克组织的创建成员国，对国际原油市场有极其重要的影响力。

      委内瑞拉生产的原油多数是重质高硫油，其原油加工需特殊炼厂炼化。高产区在马拉开波盆地，占委内瑞拉将近一半的原油产量。委内瑞拉的油田多是成熟油田，需要高投资用来维持现有产能。委内瑞拉原油储量数据在2010年左右经历了一次巨大的向上调整，原因在于奥里诺科重油带的大量超重原油被计算进入委内瑞拉原油储量。奥里诺科重油带位于委内瑞拉中部，该地区包含了委内瑞拉绝大部分的超重油资源。根据美国地质调查数据，该区域可利用原油储量可能会超过5130亿桶。尽管委内瑞拉获得了不少外国企业的投资，但是该区域的产量增长依然很慢，因为这些重油需要通过混掺轻油或炼厂加工才能流入市场，而这些基础设施的建设是投资不足的，委内瑞拉国家石油公司也正在通过寻求外国企业的联营来解决这一问题。

      委内瑞拉原油消费量远远小于其产量，是重要的原油交易净出口国。但由于政府更多地将石油出口收入投入社会福利而非原油开发的再投资，由于油田的自然产量衰减，委内瑞拉原油产量逐渐下降。且该国原油消费呈稳步上升趋势，因此其原油交易出口量呈逐年下降趋势。2016年，委内瑞拉日出口原油184万桶(见图3-10)

      传统上，委内瑞拉原油交易出口大部分通向北美，约有40%的原油交易出口至北美地区方面是由于运距近可以大大降低运输成本，另一方面是因为美国墨西哥湾海岸区的炼厂被设计成专门加工委内瑞拉的重质原油。近年来，随着美国本土页岩油产量的增加，出口美国的原油略有减少；同时委内瑞拉使用原油偿还中国的贷款，出口中国的比例逐渐提高(见图3-11)。