技术指标结构性问题
技术指标结构性问题共有8项,具体如下。
各技术指标均取材于开盘价、收盘价、成交量等要素,研究取向较片面并且相似。
各技术指标均取材于已发生的价格或成交量等要素,只能滞后提示价格的状况
各技术指标都是数据统计的结果,它们只能得出统计结果,本身不能提示行情
各技术指标研发的环境和背景不同,所以把它们套用到不同国家和不同市场时,问题重重。
有的技术指标在商品价格盘整时无效,如MACD指标;有些技术指标在趋势明显时无效,如KD指标,而很多投资者并不知道。
各技术指标都有技术盲点,有盲点时所统计的数据对投资者的实际操作没有意义。
所有技术指标都需要逐一优化参数,但费时、费力、费钱之后往往还不知道成效如何。
当使用多个技术指标共同验证信号时,要么信号一致给得晚,要么不知道相信哪个信号。
技术指标数据源问题
技术指标是通过数学计算公式计算出来的结果,用到的样本数据主要是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量等市场交易数据,只要控制了这几项数据就等于控制了技术指标。而制造开盘价、收盘价、成交量等数据,进而操纵指标,是我国股市里经常会发生的事情。
例如:RS()=t天内涨幅之和(天内涨幅之和+t天内跌幅之和)从RSI计算公式可知,这个指标仅涉及收盘价,只要操纵了收盘价就可以操纵该指标。只须连续5天使收盘价持续下跌或上涨,那么RSI的指标值将等于零或100.
实际上对于商品来说,每天使其收盘价下跌一点并非难事,而当RS为零、投资者认为价格调整到位时,价格连续几天下跌也许仅仅是跌了几分钱。如果投资者根据RSI指标进行买入操作,那么也许真正的行情调整就在后面。
有些投资者喜欢用多技术指标相互验证,如等待KD和RsI同时发出信号。投资者要明白,大多数技术指标的数据来源几乎相同,用同一个数据源的统计信号来求得一致的交易信号,这种信号的有效性本身就大打折扣。
总之,技术指标是一个单一的分析工具,它仅仅告诉投资者一些市场交易的统计结果,投资者要结合大势、商品特性、主力操盘手法一起分析,才可能取得较大的操作成功率。